Put-Call parity
相同的履約價格(K)及合約期間(T)的歐式買權與賣權間，具有對等關係
可以由最基礎的定義
C= max{S-K,0}, P= max{K-S,0}
推導出這個賣買權平價關係 C-P=S-K
其中
買權價格(C)
賣權價格(P)
現貨價格(S)
履約價格(K)
而期貨價格(F)=現貨價格(S)-履約價格(K)
(履約價格就當成是買進價)
對應S-K=C-P
可得F=C-P，也就是
一個買進期貨的部位等於 買進call和賣出put
以上只是簡短的說明實際上履約價K需要考量利率(和期間)的關係
延伸閱讀
http://en.wikipedia.org/wiki/Put-call_parity
